上證函〔2019〕2053號

各市場參與主體：

　　為進一步優化股票期(qi)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)機制，降低期(qi)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)成本，上海證(zheng)券交(jiao)易(yi)所(suo)（以下簡稱本所(suo)）將于(yu)2019年11月(yue)18日(ri)推出股票期(qi)權(quan)(quan)(quan)組合(he)策略(lve)業務和行權(quan)(quan)(quan)指(zhi)令(ling)合(he)并申報功(gong)能。現就有關事(shi)項通知如下：

　　一、根(gen)(gen)據(ju)《上(shang)海證(zheng)(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)、中國證(zheng)(zheng)券(quan)登(deng)記結算有限責任公司股票期權組(zu)合策(ce)略(lve)(lve)業務指引》（上(shang)證(zheng)(zheng)發(fa)〔2019〕110號，以下簡稱《指引》），投資(zi)者可根(gen)(gen)據(ju)自身持倉(cang)，通過期權經(jing)營機構向本(ben)(ben)所(suo)交(jiao)易(yi)系(xi)統申請構建(jian)或解除(chu)組(zu)合策(ce)略(lve)(lve)，實(shi)現保證(zheng)(zheng)金(jin)的減(jian)免。本(ben)(ben)所(suo)將(jiang)提供6種常用組(zu)合策(ce)略(lve)(lve)（認(ren)購牛市價(jia)(jia)差(cha)策(ce)略(lve)(lve)、認(ren)沽牛市價(jia)(jia)差(cha)策(ce)略(lve)(lve)、認(ren)購熊市價(jia)(jia)差(cha)策(ce)略(lve)(lve)、認(ren)沽熊市價(jia)(jia)差(cha)策(ce)略(lve)(lve)、跨(kua)式空頭與(yu)寬跨(kua)式空頭策(ce)略(lve)(lve)）及(ji)認(ren)購期權保證(zheng)(zheng)金(jin)開(kai)(kai)倉(cang)轉備兌開(kai)(kai)倉(cang)功能(neng)。單邊平倉(cang)和備兌開(kai)(kai)倉(cang)轉為保證(zheng)(zheng)金(jin)賣出開(kai)(kai)倉(cang)暫不實(shi)施，具體實(shi)施時間另行通知。

　　二(er)、在行權(quan)日，同(tong)時持有相同(tong)標的(de)證券(quan)的(de)當日到期認購(gou)和(he)認沽(gu)期權(quan)權(quan)利倉的(de)投資者，可通過提(ti)交行權(quan)指令(ling)合并申報(bao)委托(tuo)，實現(xian)認購(gou)期權(quan)和(he)認沽(gu)期權(quan)的(de)同(tong)步(bu)行權(quan)，節約用(yong)于行權(quan)的(de)資金或標的(de)證券(quan)占用(yong)量。

　　三、請各期權經營(ying)機構盡快做好組合策略和行(xing)權指令合并(bing)申報功(gong)能推出的業務和技術準備，對公司風(feng)險控制(zhi)、結算等制(zhi)度和流程(cheng)進行(xing)修訂和完善(shan)，并(bing)做好投資(zi)者教(jiao)育工作。

　　特此通知。
 

　　上海證券交易所

　　二○一九年(nian)十一月十五日