備受市場矚目(mu)的上(shang)證50ETF,將于本周三在(zai)上(shang)證所正式上(shang)市交(jiao)易。針對投資者(zhe)(zhe)可能(neng)在(zai)上(shang)證50ETF上(shang)市交(jiao)易時遇到的問題,本報記者(zhe)(zhe)專門采訪了國泰君安新產品開(kai)發(fa)部(bu)的黃文卿和王瑩。
問:購買上證50ETF之前需要(yao)做哪些準備?
答:購買(mai)上(shang)證50ETF需(xu)要開設上(shang)海市場(chang)的(de)(de)股票(piao)或者基金賬戶(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)。買(mai)賣上(shang)證50ETF的(de)(de)投(tou)資者需(xu)具(ju)有上(shang)海證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所A股賬戶(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)或基金賬戶(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(通稱為證券(quan)(quan)賬戶(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)),進行上(shang)證50ETF申購、贖回操作的(de)(de)投(tou)資者需(xu)具(ju)有上(shang)海證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所A股賬戶(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)。這些賬戶(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)都可以在買(mai)賣ETF的(de)(de)證券(quan)(quan)營業部當場(chang)開立。投(tou)資者應注意以下幾點:
1、基(ji)金賬(zhang)戶只(zhi)能進行(xing)基(ji)金的(de)二級(ji)市場交易(yi),如投資者需(xu)要辦理上(shang)證(zheng)50ETF的(de)申購(gou)、贖回,則應開立A股(gu)賬(zhang)戶;
2、開戶當日無法辦(ban)理指定(ding)交(jiao)易(yi)和買賣,所以投資(zi)者應(ying)在進行(xing)買賣前至少1個(ge)工(gong)作(zuo)日辦(ban)理開戶手續,并于(yu)第二個(ge)交(jiao)易(yi)日辦(ban)理指定(ding)交(jiao)易(yi);
3、所有的(de)經紀類(lei)券商都可以代(dai)理投資(zi)者的(de)ETF買賣交易(yi),但只(zhi)有具有一級交易(yi)商資(zi)格的(de)券商才(cai)能代(dai)理投資(zi)者的(de)ETF申(shen)購贖回業務。
問(wen):買(mai)賣上證50ETF和(he)買(mai)賣一(yi)般的股票、封閉式基金(jin)有(you)區別嗎?
答:沒有(you)區別(bie)。交易(yi)時間是9:30至11:30 , 13:00至15:00,同樣實行10%的漲跌幅限制。
上(shang)證(zheng)(zheng)50ETF的(de)二級市場交(jiao)(jiao)易(yi)簡稱為50ETF,交(jiao)(jiao)易(yi)代(dai)碼為510050,買(mai)賣申報數量(liang)為100份或其整(zheng)數倍,申報價(jia)格(ge)最小變(bian)動單位為0.001元(yuan),不用交(jiao)(jiao)印(yin)花稅(shui)。上(shang)證(zheng)(zheng)50ETF上(shang)市首日開盤(pan)參(can)考價(jia)為前一(yi)(yi)日的(de)基(ji)金(jin)(jin)份額(e)凈值。上(shang)證(zheng)(zheng)50ETF同樣也(ye)可以進行大宗交(jiao)(jiao)易(yi)。買(mai)賣上(shang)證(zheng)(zheng)50ETF的(de)操作(zuo)非常簡單,就(jiu)跟買(mai)封閉式基(ji)金(jin)(jin)一(yi)(yi)樣,例如(ru)你要購(gou)買(mai)10000份上(shang)證(zheng)(zheng)50ETF,你只需(xu)要輸入代(dai)碼510050、數量(liang)10000、價(jia)格(ge)比如(ru)0.875元(yuan),就(jiu)可以了(le),按(an)規定傭金(jin)(jin)不超(chao)過成交(jiao)(jiao)金(jin)(jin)額(e)的(de)0.3%,具(ju)體需(xu)咨詢(xun)開戶交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)證(zheng)(zheng)券公司。
問:上(shang)證50ETF基金單位凈值實(shi)時(shi)公(gong)布嗎(ma)?
答:上海證(zheng)(zheng)券交(jiao)易所根據華(hua)夏基(ji)金(jin)管理公司每日提供的(de)(de)(de)申購贖回清(qing)(qing)單(dan),按照清(qing)(qing)單(dan)內(nei)一(yi)(yi)籃子股(gu)票的(de)(de)(de)最新成交(jiao)價(jia)格(ge)(ge)和預(yu)估現金(jin),每15秒計算(suan)一(yi)(yi)次ETF的(de)(de)(de)參考基(ji)金(jin)單(dan)位凈值(zhi)(zhi),作為對(dui)ETF基(ji)金(jin)單(dan)位凈值(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)估計。上證(zheng)(zheng)50ETF的(de)(de)(de)市場價(jia)格(ge)(ge)是由基(ji)金(jin)單(dan)位凈值(zhi)(zhi)決定的(de)(de)(de),并圍繞著基(ji)金(jin)單(dan)位凈值(zhi)(zhi)在一(yi)(yi)個(ge)極(ji)窄(zhai)的(de)(de)(de)幅度(du)內(nei)上下波動。在行情軟件中,輸入代碼510051,顯示出的(de)(de)(de)最新價(jia)就(jiu)是上證(zheng)(zheng)50ETF的(de)(de)(de)參考基(ji)金(jin)單(dan)位凈值(zhi)(zhi)。
問:ETF會(hui)不會(hui)像封(feng)閉式基(ji)金一樣(yang)出(chu)現大幅折、溢價?
答(da):與(yu)封閉式基(ji)金不相(xiang)同的是,當ETF出現折(zhe)、溢價(jia)時(shi),套利者會(hui)通過“實物(wu)申購與(yu)贖回”機制來消(xiao)除(chu)差(cha)價(jia)。這種獨特的內在機制可將ETF的折(zhe)(溢)價(jia)空(kong)間壓縮在極小范圍之內,一(yi)般情況下折(zhe)(溢)價(jia)不會(hui)超過0.5%。
問:為什么1元(yuan)錢(qian)(qian)買的(de)上證50ETF現在變(bian)成了(le)8毛多,是(shi)不是(shi)虧(kui)錢(qian)(qian)了(le)?
答(da):華(hua)夏基(ji)金管理公司(si)按照(zhao)《基(ji)金合同》和(he)《招募說明(ming)書》的有關規定,為(wei)了投資者(zhe)操作的便利,在2月(yue)4日進行過一次基(ji)金份(fen)額折算(suan)。折算(suan)前基(ji)金份(fen)額凈值(zhi)為(wei)1.033元(yuan),1份(fen)折算(suan)成(cheng)1.18384087份(fen),折算(suan)后的凈值(zhi)為(wei)0.873元(yuan),折算(suan)前后投資者(zhe)的資產總額不變。
問(wen):什么是上證50ETF的申購贖回?有什么具(ju)體規定?
答:申(shen)購是(shi)投資者(zhe)(zhe)通(tong)過(guo)(guo)一(yi)級交易(yi)商(shang),申(shen)請(qing)(qing)以一(yi)籃(lan)子(zi)股(gu)票和(he)少量(liang)現(xian)金(jin)換(huan)取(qu)一(yi)定(ding)數量(liang)的(de)(de)基(ji)金(jin)份(fen)(fen)額;贖(shu)回是(shi)投資者(zhe)(zhe)通(tong)過(guo)(guo)一(yi)級交易(yi)商(shang)申(shen)請(qing)(qing)以一(yi)定(ding)數量(liang)的(de)(de)基(ji)金(jin)份(fen)(fen)額換(huan)取(qu)一(yi)籃(lan)子(zi)股(gu)票和(he)少量(liang)現(xian)金(jin)。上證50ETF最小(xiao)申(shen)購贖(shu)回單位為100萬(wan)份(fen)(fen),申(shen)購贖(shu)回的(de)(de)基(ji)金(jin)份(fen)(fen)額需(xu)為100萬(wan)份(fen)(fen)的(de)(de)整(zheng)數倍。申(shen)購、贖(shu)回簡稱為50申(shen)贖(shu),代碼為510051,業務辦(ban)(ban)理時間為交易(yi)日的(de)(de)9:30至11:30 ,13:00至15:00。辦(ban)(ban)理申(shen)購贖(shu)回,需(xu)要繳納(na)申(shen)購贖(shu)回費(fei),申(shen)購贖(shu)回費(fei)不超過(guo)(guo)申(shen)購贖(shu)回份(fen)(fen)額的(de)(de)0.5%,具體(ti)請(qing)(qing)咨詢代辦(ban)(ban)證券公(gong)司(si)。
問(wen):如何進行申購贖回(hui)操作?
答: 在辦理申(shen)購贖回業務(wu)之前,需(xu)與一級交易商簽訂相應(ying)的(de)風險揭示(shi)書,具體操作流程如下:
1、每個交(jiao)(jiao)易日(ri)開(kai)市之(zhi)前,華夏基金(jin)管理公(gong)(gong)司會公(gong)(gong)布(bu)當日(ri)的申(shen)購、贖(shu)回清(qing)單,例如現(xian)金(jin)108元(yuan)、浦發銀行(xing)3700股、齊魯石化1200股、白云機(ji)場1300股、武鋼股份7300股……,其中浦發銀行(xing)因可能即(ji)將調出成分(fen)股(隨機(ji)抽樣(yang)舉例)是必須現(xian)金(jin)替代的(折合29748元(yuan)),齊魯石化因停牌是允許現(xian)金(jin)替代的;投資者(zhe)可以通過華夏基金(jin)公(gong)(gong)司網(wang)站(zhan)、交(jiao)(jiao)易所網(wang)站(zhan)、某些行(xing)情軟件(jian)以及證券(quan)營業(ye)部等(deng)多種渠道看到這個清(qing)單。
2、如果(guo)投資(zi)者(zhe)想申購100萬份(fen)(fen)的(de)上證50ETF,那么投資(zi)者(zhe)必須先按照清單買(mai)入一籃子股(gu)(gu)(gu)票(piao)(現金29748+108元(yuan)、齊魯(lu)石化1200股(gu)(gu)(gu)、白云機場1300股(gu)(gu)(gu)、武鋼股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)7300股(gu)(gu)(gu)......如果(guo)沒有齊魯(lu)石化,用現金替(ti)代也是(shi)可以(yi)的(de)),這個過程可以(yi)通過國(guo)泰君安提供的(de)組合交(jiao)(jiao)易系統一筆(bi)委(wei)托(tuo)實現,然(ran)后投資(zi)者(zhe)可以(yi)通過柜臺委(wei)托(tuo)或自(zi)助交(jiao)(jiao)易系統申報買(mai)入510051 ,100萬份(fen)(fen),申購申請(qing)提交(jiao)(jiao)之后不得(de)撤消。申購的(de)基金份(fen)(fen)額(e)將在第二(er)個交(jiao)(jiao)易日交(jiao)(jiao)割到(dao)賬,但投資(zi)者(zhe)可以(yi)憑(ping)借申購成功的(de)回報在申購當天就在二(er)級市場賣(mai)出基金份(fen)(fen)額(e)。
3、如果投資(zi)者(zhe)想贖回(hui)(hui)(hui)100萬份的上證(zheng)50ETF,可以(yi)通過柜(ju)臺(tai)委托(tuo)或自助交易(yi)(yi)系(xi)統申報(bao)(bao)賣出(chu)510051, 100萬份,贖回(hui)(hui)(hui)申請(qing)提交之后不(bu)得撤消。贖回(hui)(hui)(hui)的一籃子股票(piao)(現金108元、浦發(fa)銀行(xing)3700股、齊(qi)魯石化1200股、白云機場1300股、武鋼股份7300股……)第二(er)個交易(yi)(yi)日交割到(dao)賬,但投資(zi)者(zhe)可以(yi)憑借贖回(hui)(hui)(hui)成功(gong)的回(hui)(hui)(hui)報(bao)(bao)在贖回(hui)(hui)(hui)當天就在二(er)級市場賣出(chu)股票(piao)。
問:任何券(quan)商(shang)都有資格(ge)辦理(li)上證(zheng)50ETF申購贖回業務嗎(ma)?
答:上證(zheng)(zheng)50ETF的二級市場交易(yi)(yi)在(zai)所有的經紀類(lei)券(quan)(quan)(quan)商都可以(yi)進(jin)行,但是申購贖回(hui)業(ye)務只能(neng)通(tong)過14家(jia)一(yi)級交易(yi)(yi)商和(he)4家(jia)臨時(shi)一(yi)級交易(yi)(yi)商進(jin)行。14家(jia)一(yi)級交易(yi)(yi)商是:國(guo)泰君安、銀河(he)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、申銀萬(wan)國(guo)、華夏(xia)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、招商證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)信(xin)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、海通(tong)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、光大證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、華泰證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、中信(xin)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、中原證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、聯合證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、上海證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、北(bei)京證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan);4家(jia)臨時(shi)一(yi)級交易(yi)(yi)商是:廣(guang)發證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、長江(jiang)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、湘財證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)聯證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)。
問:據(ju)說(shuo)上證50ETF可以進行T+0交易,是這(zhe)樣(yang)嗎(ma)?
答(da):上證(zheng)50ETF不(bu)(bu)能進行T+0交(jiao)(jiao)易,即(ji)當天買入(ru)的ETF份額(e)當天不(bu)(bu)能賣出,須等到第二個交(jiao)(jiao)易日才能賣出。