高(gao)頻交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)是境(jing)外證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)的一種重要方(fang)(fang)式，在境(jing)內尚處(chu)于發(fa)展初步階(jie)段(duan)，如何認(ren)識和看待(dai)高(gao)頻交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)對證券(quan)市場的影響，制(zhi)定高(gao)頻交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)監(jian)管方(fang)(fang)案，是全球范圍內廣受關注的問(wen)題(ti)(ti)。為持(chi)續推動本(ben)(ben)所期(qi)權市場穩健發(fa)展，夯(hang)實程(cheng)序化交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)監(jian)管制(zhi)度，優化本(ben)(ben)所期(qi)權市場交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)環境(jing)，上(shang)海證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所啟動了2020年上(shang)證聯合(he)研究(jiu)計劃“期(qi)權市場高(gao)頻交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)模式及監(jian)管研究(jiu)”課題(ti)(ti)。

　　為提高(gao)課題選題與招標(biao)的透明度，保證研(yan)究質量，上海證券(quan)交易所面向(xiang)國內外公開進行課題研(yan)究招標(biao)。

　　一、課題選題和研究方向

　　選題名稱：期權市場高頻交易模式及監管研究

　　（1）期權市場高頻交易的內涵與(yu)外延分析，包(bao)括但不(bu)限于(yu)定義(yi)、模式分類、與(yu)股票(piao)和期貨高頻交易的區別(bie)等。

　　（2）梳理(li)對比境(jing)(jing)外(wai)主(zhu)(zhu)要期(qi)權(quan)市場(chang)對高頻(pin)交易的(de)監管(guan)目標(biao)和(he)制度設(she)計細節(jie)，搜集(ji)整理(li)境(jing)(jing)外(wai)期(qi)權(quan)市場(chang)涉高頻(pin)交易參(can)(can)與(yu)主(zhu)(zhu)體(ti)的(de)行為及其影(ying)響，系統梳理(li)境(jing)(jing)外(wai)期(qi)權(quan)市場(chang)高頻(pin)交易監管(guan)目標(biao)與(yu)參(can)(can)與(yu)主(zhu)(zhu)體(ti)行為及其影(ying)響之間的(de)可能偏差。

　　（3）期權(quan)市(shi)場(chang)高頻交易市(shi)場(chang)功能分析(xi)，包括(kuo)高頻交易對(dui)期權(quan)市(shi)場(chang)質(zhi)量、市(shi)場(chang)效率、市(shi)場(chang)公平的影響。

　　（4）梳理境外(wai)期(qi)權(quan)市場高頻(pin)交易典型違法(fa)違規(gui)行為，分析在制度規(gui)范、監管執(zhi)法(fa)和(he)市場約束上，境外(wai)期(qi)權(quan)市場已(yi)形成的制約和(he)追責機制，以及相應的實施效果。

　　二、基本要求

　　1.研究周(zhou)期為半年。

　　2.課題研(yan)究應堅持問題導向(xiang)，進(jin)行實證分析和比較研(yan)究，提出建設性(xing)意見和建議，鼓(gu)勵理論創新。

　　3.研究成果不得(de)侵犯任何(he)第三方的知識(shi)產權或(huo)其他權利，符合國家有關保密規定和有關行業政策(ce)。

　　4.研究經費分兩期支付(fu)。首期經費于簽訂(ding)協議(yi)后(hou)支付(fu)，第二期經費于結(jie)題評(ping)審合格(ge)后(hou)支付(fu)。

　　三、申報說明

　　1.歡迎證監會系統內各單位、司法機關(guan)、科研機構、高校、證券市場中介機構和律師事務所等各類市場機構申報，不接受個(ge)人名(ming)義(yi)申報。

　　2.申(shen)報單位可單獨申(shen)報，也可自主選擇合作方聯合申(shen)報。

　　3.課題組成員(yuan)應具有(you)從(cong)事相關研(yan)究或(huo)實務工作的(de)經歷(li)，具有(you)較強的(de)科研(yan)能力，能確保充分的(de)時間從(cong)事課題研(yan)究工作。

　　4.申報單位可在上海證券交易所網站上（//brewery-equipment.cn）下載申請表(biao)格，并將課題組成員前期相關的研(yan)究成果附后。

　　5.請申報單位2020年7月24日前將申請書發送至郵箱jpli@brewery-equipment.cn。

　　6.聯系人：李先生，021-68810728。
 

　　附件：上證聯合研究計劃課題申請書

　　上海證券交易所

　　2020年7月9日